Investing.com — Raymond James analistlerinin yeni bir notuna göre, yapay zeka konusunda artan heyecana rağmen Amazon’un bulut birimi hala bir “kanıtlama” hikayesi olmaya devam ediyor.
Firma, yapay zeka altyapı inşaatları, Nvidia’nın Hopper ve Blackwell çiplerinin fiyatlandırma eğilimleri ve Amazon’un özel Trainium işlemcilerinin etkisi dahil olmak üzere “derinlemesine AWS analizi büyüme senaryoları” yaptıklarını belirtti.
Analistler, “2026’da %18,5’e mütevazı bir hızlanmanın makul olduğunu” söylerken, “boğa senaryosunun temelini oluşturan %20’nin üzerinde bir hızlanmayı destekleyecek” yeterli kanıt toplayamadıklarını da eklediler.
Raymond James’in temel senaryosunda, Amazon Web Services’in (AWS) 2025, 2026 ve 2027’de sırasıyla %17,7, %18,5 ve %18,9 büyümesi öngörülüyor. Bu senaryoda yapay zeka 2027 yılına kadar 17,5 milyar dolar gelir sağlayacak.
Bu durum, “yapay zekanın 2027’de 25 milyar dolara yükseleceği” boğa senaryosu ve “6,5 milyar dolara yükseleceği” ayı senaryosu ile karşılaştırılıyor.
Analistler, AWS momentumu için hem olumlu hem de olumsuz sinyallere dikkat çekti. Olumlu tarafta, “Blackwell/B200 kapasite fiyatlandırması 4Ç25’te %15 artıyor” ve “spot fiyatlandırma çeyrek bazında %60 artıyor”. Ayrıca “Trainium3’ün önceki nesle göre performansını 4 katına çıkarma potansiyeli” bulunuyor.
Bununla birlikte, Raymond James “Vertex/Gemini momentumu ile artan çoklu bulut kullanımını” ve “Nova LLM’nin benimsenmemesini… ve Bedrock Agent çerçevesinin belirsiz momentumunu” da olumsuz faktörler olarak belirtti.
Raymond James, Outperform notunu verdiği Amazon için 230 dolar hedef fiyatını korurken, değerlemenin “2027 kazançlarının 24 katında nispeten talepkar olmadığını” belirtti.
Analistler, “AWS büyümesine ilişkin gelişmiş görünürlüğü kilit bir faktör olarak” beklediklerini ve “orta vadeli robotik fırsatı konusunda iyimser” kaldıklarını da sözlerine ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
